JEPI ETF 미국 고배당주 월배당주 투자 분석

 

JEPI ETF 배당률 13% 실화? 

 

인플레이션이 잡히지 않으면서 지속 주식시장이 하락하고 있습니다. 이렇게 주식시장이 하락할때 항상 등장하는 투자대상이 있습니다. 바로 배당주 투자 입니다. 하락장에서 배당주 배당금은 조금이나마 버틸수 있는 힘을 줍니다. 

 

그중에서도 미국 고배당주 월배당주에 해당하는 JEPI ETF에 대해 알아보겠습니다. 

 

 

 

 

■ JEPI ETF- JP Morgon Equity Premium Income

 

 

 

JEPI ETF는 JP모건에서 종목선정을 하여 직접 운용방식의 월배당 ETF입니다. 펀드매니저가 시장상황에 따라 직접 종목을 선정하기 때문에 펀드매니저의 역량이 무엇보다 중요합니다. 그동안의 JEPI ETF 월배당 추이를 보면 선방할정도로 잘 운영해온듯 합니다.

 

S&P 500 INDEX와 관련된 수익의 대부분을 제공하고 상대적으로 적은 변동성 및 로우 리스크 투자를 선호합니다.

 

 

 

■ JEPI ETF 개요 

 

 

 

-상장일: 2020년 5월 20일

-배당률: 12.4% (주당 0.559달러) 

-수수로: 0.35%

-발행사: JP모건 

 

 

JEPI ETF 월배당금 추이

 

JEPI ETF 주가를 보면 이전 최고점 대비 약 -10%정도 하락하였습니다. 나스닥 지수가 이전 최고점 대비 20%이상 하락한반면에 JEPI ETF 는 주가 방어에 선방하면서 배당금도 지급이 잘 되고 있습니다. 월배당금 추이를 보면 21년 10월 이후로 지속적으로 배당금이 증가 및 유지하는 모습을 보이고 있습니다. 

 

 

 

 

■JEPI ETF 수익구조

 

JEPI ETF는 어떻게 월배당 고배당 수익구조를 유지할 수 있을까요? 

 

 

바로 " 커버드콜 수익구조" 로 이루워졌기 때문입니다. 

커버드콜을 단순하게 설명하면, 주식이 상승하던지 하락하던지 수익을 얻을수 있는 구조입니다. 주식의 수익을 얻는다는 것이 반드시 주가 상승을 의미하지는 않습니다. 대표적인 커버드콜 주식에는 QYLD가 있습니다. 

 

 

커버드콜 형식의 수익구조로 배당금을 지급하는 ETF는 당연히 원금을 손해보는 일이 발생할 수 있습니다. 배당금은 받으나 이익이 충분치 않고 원금이 마이너스가 될 수 있습니다. 그러나 배당금을 재투자해서 오랜시간 복리의 효과를 누린다면 충분히 매력적인 투자 대상입니다. 

 

 

 

 

JEPI ETF 상장일부터 SPY와 비교를 해보겠습니다.

10000달러를 동시에 투자하였다면, 상승장에서 SPY는 28% 상승, JEPI ETF는 21% 상승하였습니다. 22년 하락장 기준으로 보면 SPY는 -16% 하락, JEPI ETF는 -7% 하락하였습니다. 상승속도는 조금 부족하지만 하락장에서 엄청난 선방을 보여주면서 배당금까지 지급해 주고 있습니다. 

 

 

 

■JEPI ETF 투자 산업군 및 투자 국가 

 

 

 

투자 산업군으로는 산업재 및 의료 , 금용 서비스가 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 기술 및 소비재, 에너지, 부동산 등에도 다양하게 투자 비중을 유지 하고 있습니다. 

 

특정 산업에 집중 투자를 하지 않으므로 하락장에서 상대적으로 방어를 할 수 있습니다. 반대로 대세 상승자에서는 주요 지수대비 큰 상승을 기대하기는 어렵습니다. 

 

 

 

 

JEPI ETF는 대부분을 미국을 대상으로 투자 하고 있습니다. 세계 경제를 이끌고 있는 미국에 대부분을 투자하고 있으니 나름 든든한 면이 있습니다. 

 

 

 

 

또한 대부분의 자산은 주식에 투자를 하고 있습니다. 현재 주식 시장이 좋지는 않지만 금리가 다시 낮아지는 시점에 주식시장이 선반영되어 주가가 상승하길 기대해봅니다.